Forex zloto

Rosja i Chiny wci kupuj zoto W czerwcu wzrosy rezerwy zota w bankach centralnych, um najwikszymi nabywcami tradycyjnie byy Rosja i Chiny. Wedug najnowszych informacji zebranych przez World Gold Council, w czerwcu zapasy zotego kruszcu posiadane przez banki centralne zwikszyy si o 43,56 ton. Najwikszy wzrost odnotowaa Rosja (17,29 t), ktra podwysza swoje rezerwy ju szsty miesic z rzdu. Od pocztku roku stan posiadania banku centralnego Rosji zwikszy si a o 84,19 toneladas. Warto zauway, e wikszo tego zota pochodzi z zakupw na krajowym rynku. Drugim pastwem z najwyszym przyrostem s Chiny (14,93 t), ktre po majowej przerwie znw powracaj do regularnego zwikszania zapasw. Wpyw na globalny wynik mia te rezultat Turcji (10,25 t). Para obter informações sobre a empresa, clique no botão direito do mouse para obter informações sobre o banco de dados do banco. Rozwinite kraje europejskie raczej nie dokonay wikszych zmian, jeli chodzi o wielko posiadanych rezerw. Francja dopiero pierwszy raz w tym roku zmienia swj stan posiadania i odnotowaa przyrost o raptem 0,12 tony. W drugim kierunku podyy Niemcy, ktre w maju i czerwcu pozbyy e 2,74 tony zotego kruszcu. Wrd innych zmian warto wymieni pozyskanie zota przez Kazachstan (3,55 t), Maurícia (1,55 t) i Ukrain (0,31 t). Warto te nadmieni, e w lutym tego roku Kanada pozbya si resztek posiadanych rezerw zota. Mimo duych z tego surowca w kraju, wadze zdecydoway si na cakowite usunicie tego metalu z pastwowych rezerw finansowych. Podobn decyzj wczeniej podja toma Norwegia. Pod tym wzgldem ciekawie wypada porwnanie Kanady z jej ssiadem, czyli EUA. Wedug oficjalnych danych, Stany Zjednoczone s bowiem posiadaczem najwikszych na wiecie zapasw zotego kruszcu (8 133,5 t). Wielko rezerw polskiego zota pozostaa bez zmian. Od duszego czasu poziom zota posiadanego przez nasze pastwo pozostaje na staym poziomie. Obecnie polskie zapasy wynosz 102 tony i 918,29 kg, z czego wikszo (95) znajduje e w Londynie. Od pocztku roku warto zota na wiatowym rynku ronie. Obecnie za uncj zotego kruszcu naley zapaci 1370 dolarw. Dokadnie tak opisywa derywaty legendarny inwestor Warren Buffet. Derywata nie ma wartoci sama w sobie. Akcja jest czci przedsibiorstwa. Obligacja jest obietnic spaty poyczonego kapitau wraz z odsetkami. Derywata natomiast jest czystym zakadem, niczym w kasynie. Derywaty opiewaj praktycznie na wszystko od stoacutep procentowych, kursoacutew walut po ryzyko bankructwa caych krajoacutew. Najbardziej niedorzeczne s derywaty na pogod lecz takie take istniej. W duym uproszczeniu uczestnicy rynku wykupuj kontrakty terminowe, ktoacutere zyskuj na wartoci jeeli ich prognozy oka si trafne. Jeeli jednak cena zmieni si przeciwnie do oczekiwa posiadacz kontraktu (derywaty) ponosi straty. Co wane, przy handlu derywatami stosuje si ogromne dwignie finansowe przekraczajce 1: 200 w niektoacuterych przypadkach. Para tomar jakbymy inwestowali 200 tys. Majc tylko 1 tys. Wasnych rodkoacutew. W przeszoci kontrakty terminowe peniy bardzo poyteczn rol. Produzido por miedzi obawiajc si zmian cen na wiatowych rynkach moacuteg poprzez kontrakty terminowe zagwarantowa sobie sta cen na kilka najbliszych miesicy. Ryzyko zmian ceny przejmowa spekulant (instytucja finansowa). Byo to rozwizanie uatwiajce prowadzenie biznesu. Przez lata jednak kontrakty terminowe ze swojej pierwotnej roli przeistoczyy si w narzdzie suce czystej spekulacji oraz manipulacji cenami wszelkich aktywoacutew na midzynarodowych rynkach. Obecnie jednak najwaniejsz rol derywatoacutew jest kontrola stoacutep procentowych gdy ich nagy wzrost moacutegby doprowadzi do przedwczesnego rozpadu systemu opartego na dugu. Jaki duy jest rynek derywatoacutew Mao kto zdaje sobie spraw, e przez lata globalne kasyno, jak mona trafnie okreli rynek derywatoacutew, rozroso e do niebywaych rozmiaroacutew zagraajc funkcjonowaniu realnej gospodarki. Derywaty w obecnej formie s instrumentami, ktoacutere wprowadzono pod koniec ubiegego wieku. Wikszo z nich nie podlega adnym regulacjom, przez co do trudno jest okreli rzeczywist wielko rynku derywatoacutew. Wg najbardziej konserwatywnych szacunkoacutew Banku Rozrachunkoacutew Midzynarodowych warto wszystkich derywatoacutew na koniec 2017 roku wyniosa 710 bln USD. Bilionoacutew nie miliardoacutew. Jest to w przyblieniu kwota odpowiadajca 10-letniej globalnej produkcji wszystkich doacutebr i usug. Jak napisaem, szacunki BIS mog por bardzo zanione. Wg LarsquoRougersquos Inteligence Review cakowita suma derywatoacutew jest dwukrotnie wiksza. Jakie s zagroenia zawizane z derywatami Trzymajc si konserwatywnych wylicze BIS kwota 700 bln USD jest wartoci kolosaln. W razie jakichkolwiek problemoacutew wroakted uczestnikoacutew rynku (bankoacutew inwestycyjnych) skala strat dla realnej gospodarki moe por ogromna. Zagroenia dla rynku derywatoacutew mog nadej z dwoacutech powodoacutew: Po pierwsze banki inwestycyjne, ktoacutere s stron transakcji posiadaj nieporoacutewnywanie mniejszy kapita od cznej sumy derywatoacutew. Jeeli zatem inwestycje banku nie poacutejd zgodnie z zaoeniem szybko moe em zosta bez kapitau. Przypomina to troch zabaw 20-latka z comexrsquoem, ktoacutery majc do dyspozycji ogromny lewar zakada kontrakt opiewajcy na 40 tys. Z, inwestujc tylko 1 tys. Z wasnego kapitau. Jeeli nasz spekulant obstawia spadek ceny danego aktywa, np. Kawy, zota czy gazu, podczas gdy ono wzroso o zaledwie 2,5 para nagle zostaaby bez kapitau. Co wane nasz inwestor straci swoje rodki. W wiecie finansoacutew nie jest tak roacuteowo. Od kiedy zniesiono ustaw Glass Stegall zezwolono na czenie si bankoacutew oszczdnociowo - kredytowych z bankami inwestycyjnymi. Umoliwio para instytucjom finansowym spekulacj z wykorzystaniem rodkoacutew zgromadzonych na depozytach bankowych. W praktyce doprowadzio para fazer zwielokrotnienia skali ryzykownych zakadoacutew i namnoenia si roacutenych derywatoacutew. Drugim problemem jest zabezpieczenie (tzw. Depozyt). W powyszym przykadzie nasz bdquoinwestorrdquo wpaci 1 tys. W gotoacutewce. Zdecydowana wikszo bankoacutew inwestycyjnych jako zabezpieczanie stosuje 10-letnie obligacje rzdowe. Obligacje takie trac na wartoci w dwoacutech przypadkach. Gdy stopy procentowe wzrastaj lub gdy jaki kraj ogasza niewypacalno i inwestorzy obawiaj si eskalacji skali bankructw (kryzys Azjatycki). Obecnie niestety mamy do czynienie zaroacutewno z historycznie niskimi stopami procentowymi (devido ryzyko wzrostu stoacutep) jak i bardzo wysokim poziomem zaduenia (devido ryzyko bankructwa wielu krajoacutew). Spadek wartoci depozytu (obrigatório) jak wiadomo wymusza konieczno jego uzupenienia, a na to moe brakowa rodkoacutew. Sytuacja na rynku derywatoacutew przypomina troch histori funduszu Long Term Capital Managament zarzdzanego przez dwoacutech noblistoacutew. Fundusz fantastycznie dawa sobie rad przez pewien czas. Zbyt dua pewno siebie przeoya si na inwestycje z zastosowaniem duego lewaru. Niespodziewanie jednak doszo do kryzysu rosyjskiego. Rynki zareagoway odwrotnie do prognoz zarzdzajcych funduszem. W cigu kilku tygodni cay kapita inwestoroacutew przepad i aby nie dopuci do kaskady bankructw rzd musia wykupi ze dugi na koszt podatnikoacutew. Problema LTCM jest niczym w poroacutewnaniu do obecnego rynku derywatoacutew. Poniej moecie sami oceni skal problemu na podstawie wielko PKB Niemiec, PKB Strefy Euro oraz ekspozycji na derywaty Deutsche Banku. Obecnie mona powiedzie, e rynek derywatoacutew jest zaleny od wysokoci stoacutep procentowych jak i stopy procentowe zale od skutecznoci derywatoacutew. 82 wszystkich derywatoacutew (584 bilhões de dólares) opiewa wanie na stopy procentowe. Dla poroacutewnania, do bdquozarzdzaniardquo cenami zota wystarczy raptem 341 mld USD (0,05 cznej puli derywatoacutew). Banki inwestycyjne poprzez ogromn ilo kontraktoacutew terminowych powstrzymuj wzrost oprocentowania obrigacji czyli sztucznie utrzymuj ich wysok cen. Gdyby bowiem dosso do wzrostu rentownoci obrigacji rzdowych w EUA, Japonii czy Strefie Euro poszczegoacutelne kraje szybko znalazyby e w sytuacji, w ktoacuterej 40-50 dochodoacutew budetowych przeznaczane byoby na spat odsetek od dugu. Taka sytuacja przeoyaby si w niekontrolowane bankructwa caych krajoacutew, ktoacuterych konsekwencji nie da si przewidzie. W kadym razie z du doz prawdopodobiestwa banki centralne emitujce walut po koszcie zero pod nadzorem Banku Rozrachunkoacutew Midzynarodowych utraciyby por cz kontroli nas systemem monetarnym, a na to mona pozwoli. W obecnej sytuacji caa piramida derywatoacutew opiera e na wysokiej cenie obligacji. Tak dugo jak udaje si utrzymywa nisk rentowno obrigacji czy to Japonii czy EUA wszystko si jako trzyma lecz sistema dez jest naraony na wiele niebezececest. System funkcjonuje tak dugo do czasu wydarzenia, ktoacuterego nie da si przewidzie podobnie jak w przypadku LTCM. Moemy oczywicie pociesza si, e przecie nie jest moliwe aby wszystkie zakady danego banku poszy le. Poza tym strata jednej instytucji jest zyskiem dla drugiej. Oba stwierdzenia s prawdziwe. Aby jednak wyjani sytuacj odnios e do casu Lehman Brothers z 2008 roku. Do upwku Lehmana dosso w efekcie nadmiernego zalewarowania i braku moliwoci pozyskania kapitau aby uzupeni straty. Wiat obiega informacja, i bank z prawie 200-letni histori stoi na skraju bankructwa. Nagle z rynku wyparowao wszelkie zaufanie oraz pynno. Aden Bank nie wiedzia jaka jest kondycja finansowa jego partneroacutew. Na wszelki wypadek banki zaczy kumulowa gotoacutewk na pokrycie ewentualnych strat. Kredyt midzybankowy praktycznie zamar w cigu godzin. Straty, nawet niewielkie w poczeniu z brakiem pynnoci oznaczaj bankructwo. Dzisiaj, sze lat po upadku Lehmana poziom powiza midzy bankami jest nieporoacutewnywalnie wikszy. Co najgorsze, stopie zalewarowania na rynku derywatoacutew jest wyszy ni w 2008 roku. Jeeli jeden bank zacznie mie problemy sytuacja byskawicznie rozleje si na cay sektor bankowy. Gdyby dzi dosso do podobnych problemoacutew banki centralne nie mog obniy stoacutep procentowych jak to robiono w przeszoci gdy od kilku lat mamy zerowe stopy procentowe. Nie mona toma bezkarnie po raz kolejny zwielokrotni bazowej poday pienidza gdy ostatecznie dojdzie do zaamania wiary w warto pienidza. W desperackich proacutebach utrzymania systemu rzdy mogyby proacutebowa zamrozi handel obrigacjami aby powstrzyma erozj systemu i zasila banki inwestycyjne nowym kapitaem lecz nie wydaje mi si aby byo to dziaanie skuteczne. Moim zdaniem, skala problemoacutew jest zbyt dua aby w przypadku problemoacutew na rynku derywatoacutew mona byo obej si bez konfiskaty depozytoacutew bankowych. Rynek derywatoacutew jak para przed laty podsumowa Buffet jest finansow bomba masowego raenia. Nikt nie jest w stanie okreli skutkoacutew eksplozji na rynku derywatoacutew. Jedno jest pewne, bd one bardzo powane. Kluczowy jest natomiast timing. Rzdu wielu krajoacutew w poczeniu z bankami centralnymi wielokrotnie pokazyway, e s w stanie odwleka oczyszczenie systemu i bez znaczenia jest narastajca skala problemoacutew. Obecn sytuacj doskonale podsumowuje stwierdzenie Haymana Mynkyrsquoego bdquoMamy dugie okresy wzgldnego spokoju i harmonii. Nastpnie dochodzimy do punktu zwrotnego, po ktoacuterym nastpuje nagy, niespodziewany chaos. rdquo Jeszcze raz o tym samym, ale z innej strony. Jeli chc kupi akcje firmy X para musz pozby e swoich zarobionych pienidzy eu powiedzmy kupiem 100sztuk po 1z wic zainwestowaem 100z i jestem posiadaczem 100szt akcji. Akcje spadaj do 0,9zszt wic przestraszyem si i sprzedaem realizujc strat. Teraz jestem posiadaczem 90z, um miaem 100z (zamy, e koszty kupna sprzeday byy 0z) Ile straciem. 10z ze 100z i mam 90z teraz. Czyli straciem 10 kapitau. Mam 100z i kupiem kontrakt na wzrost kursu akcji firmy X. 1szt kontraktu kosztuje mnie 100z. Ale ten kontrakt ma lewar np. 1:10 tzn. E zainwestowaem 100z, ale ma on ampquotwarto kontraktuampquot tak jakbym mia 1000z czyli 10x wicej. Po co ten lewar. Bo jestem np. W gorcej wodzie kpany i chciabym szybko zarobi, um mam tylko 100z. Skoro mamão kontrakt o wartoci 1000z ktry jest pokryty tylko moj stwk para robi si ciekawie. Jeli kurs akcji wzronie o 10 to zarabiam 100 czyli dostan 200z, ALE jeli kurs spadnie o 10 to nie mam NIC. Stwka znikna i zmienia waciciela. 1. inwestuje w akcje firmy X - 100z - akcje rosn o 10 a zarabiam 10 czyli mam 110z - akcje spadaj o 10 a trac 10 czyli mam 90z 2. Derywaty na akcje - 100z - akcje rosn o 10 a zarabiam 100 czyli mam 200z - Akcje spadaj o 10 to trac 100 czyli nie mam NIC A lewary na kontrakty potrafi por np 1: 300 :) Para dopiero zabawa: D. I z danych publikowanych okazuje si, e jakie 80-90 spekulantw traci cay kapita: D Kto zarabia - kto traci. Jaka jest szansa, e bdziesz po wygranej stronie. ) Ostatnio modyfikowany: -0001-11-30 00:00